XTB Análisis Semanal: ¿Se agotan los compradores?

Escasas referencias las de esta semana, con unas bolsas en máximos de 1-3 años, según se mire, ya que la americana ha subido como la espuma de manera imparable y muy constante, pero otras como la española se han quedado muy rezagadas.

Las últimas palabras de Bernanke sugieren que la economía estadounidense sigue mejorando, que aún queda recorrido y que aún el mercado laboral continúa lo suficientemente débil como para justificar el QE2 hasta mediados de 2011, política que va perdiendo cada vez más adeptos debido a los repuntes inflacionistas en países maduros como el propio EEUU, Reino unido y los emergentes.

Esta semana nos queda todavía por atender a la reunión de hoy del BofE, conocer los datos de empleo semanales en EEUU (probablemente positivos) y la balanza comercial estadounidense (probablemente negativa para el mercado). El escenario a día de hoy parece haber cambiado ligeramente a la baja para los próximos días, quizá debido a la sobrecompra existente y a unos inversores más sensibles ante noticias negativas a estas alturas de mercado, nunca mejor dicho. Los resultados de Cisco tienen parte importante de culpa de la corrección de hoy, ya que a pesar de superar las previsiones de los analistas en beneficios, los márgenes han resultado más bajos denotando un incremento importante de la competencia en el sector (ayer sus títulos perdían un -9% en after hours).

Vemos a continuación el actual escenario, que cambia de optimista a ligeramente pesimista. Comentario anterior.

Escenario bolsas y mercados. Factores (+) y (-) por orden de relevancia:

Factores positivos (+):

-       QE2 en EEUU especialmente, zona euro y Reino Unido. Importante flujo de capitales con el programa de compra de bonos que hace que llegue dinero a la renta variable. Recordemos que el QE2 americano finalizará a mediados de 2011 según ratificaba a finales de Enero Bernanke.

-       Sólidos indicadores macroeconómicos en EEUU, Alemania, China y emergentes.

-       Buenos resultados empresariales en EEUU del 4T2010 (+37.2% de incrementos).

Factores mixtos:

-       Previsión de crecimientos de los resultados empresariales en EEUU para el 1T2011 más modestos, +13.3% según consenso. Parte baja del rango en cuanto a compañías que baten previsiones del S&P500 en el 4T2010, alrededor del 72% frente al 70%-80% habitual.

-       Subidas de tipos en China que parecen suponer movimientos que el mercado interpreta como lógicos y descontados.

Factores negativos (-):

-       Aunque en las últimas semanas se ha hablado mucho menos del comportamiento de la deuda española, podríamos ver cómo vuelve a situarse en la primera plana de la información económica, ya que ante un mercado que ha parecido anestesiado últimamente, el spread frente a la deuda alemana ha dejado de remitir y vuelve a colocarse alrededor de los 200 p.b., ofreciendo el bono a 10 años español una rentabilidad de más del 5.3%, prima de riesgo alta frente a sus comparables.

-       Situación del mundo Árabe, muy importante Egipto y riesgo de contagio. Parece remitir en alguna medida.

-       Recalentamiento comportamiento materias primas, especialmente alimentarias y energéticas.

-       Incrementos de los precios, presiones inflacionistas antes de acabar 2011 que podrían derivar en subidas anticipadas de tipos de interés en los principales mercados mundiales, zona euro, EEUU, Reino Unido. Lo cual podría desembocar en una recaída global en la recuperación económica, dadas las desigualdades de crecimiento entre unos países y otros.

Esta semana tenemos: Informes macro y resultados compañías más importantes (previsto; anterior)

LUNES: Crédito al consumo (+2.4%; +1.35%) en EEUU.

MARTES: Resultados de Walt Disney (0.56$; 0.47$).

MIÉRCOLES: Inventarios de petróleo en EEUU. Resultados de Cisco (0.35$; 0.40$), Coca-Cola (0.72$; 0.66$), Ralph Lauren (1.29$; 1.10$).

JUEVES: Peticiones semanales de subsidio por desempleo en EEUU. Resultados de Kraft (0.46$; 0.48$), PepsiCo (1.04$; 0.90$), Sprint Nextel (0.30$; 0.34$).

VIERNES: Balanza comercial (-40.400M $; -38.300M $), confianza del consumidor de la Universidad de Michigan en EEUU.

*Fuentes: Reuters y Bloomberg. Previsiones macro y resultados a día 2 de Febrero respectivamente.

Visite nuestra agenda actualizada en tiempo real.

La semana que viene: Informes macro y resultados compañías más importantes (previsto; anterior)

LUNES: Resultados de Marriott (0.36$; 0.32$).

MARTES: Ventas minoristas (+0.6%; +0.6%), Empire State (13; 11.92), precios de importación y exportación, inventarios empresariales en EEUU.

MIÉRCOLES: Anuncio Banco de Japón. Inicios de viviendas (0.54M; 0.529M), precios de producción, producción industrial (+0.5%; +0.8%), inventarios de petróleo, actas de la FED en EEUU. Resultados de Abercrombie&Fitch (0.32$; 0.91$),

JUEVES: IPC (+0.3%; +0.5%), peticiones semanales de subsidio por desempleo, indicadores adelantados +0.4%; +1%), índice FED de Filadelfia (20.2; 19.3) en EEUU.

VIERNES: Ninguna referencia de gran calado.

*Fuentes: Reuters y Bloomberg. Previsiones macro y resultados a día 7 y 9 de Febrero respectivamente.

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Para aprender técnicas de análisis de mercados, puede inscribirse gratis y sin compromisos en nuestros seminarios online.

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Aprovechamos para anunciar que XTB ha llegado a un acuerdo Miguel Ángel Rodríguez Ruiz, trader profesional durante más de veinte años en bancos de primera línea y director de la mesa de divisas (Forex) de Banco Santander (2003-2009). Sus funciones serán las de ofrecer análisis de mercados, morning meeting diario y cursos de formación para clientes. Si quieres conocerle, puedes participar en la sesión del martes 15 a las 10:00. Reserva tu plaza para la sesión sobre actualidad del mercado Forex.

Pablo del Barrio, 10 febrero de 2011

Pablo del Barrio es responsable del área de sistemas automáticos de trading en XTB España.

X-Trade Brokers
tel: +34 915 706 705
http://www.xtb.es

X-Trade Brokers Dom Maklerski, S.A., Sucursal en España (“X-Trade”) ha elaborado este informe exclusivamente a efectos informativos. Toda la información en éste contenida está basada en informaciones de carácter público y ha sido obtenida de fuentes que se consideran fiables. Sin embargo X-Trade no garantiza la corrección ni la precisión de la información incluida en el informe. Las opiniones incluidas en éste son exclusivamente... Leer toda la Declaración a los inversores

XTB Materias primas: El trigo podría experimentar nuevos avances

El trigo se situá en los máximos de las últimas 30 semanas presionado, por el posible incremento de las importaciones de China como consecuencia de la importante sequía en las principales áreas productoras. 

El gigante asiático es el principal productor de trigo a nivel mundial con una producción estimada para la cosecha 2010/11 de 114.5 millones de toneladas, pero al mismo tiempo es el consumidor más importante neutralizando completamente la producción, esta situación genera que en la medida en que las estimaciones sobre la cosecha se deterioran el impacto sobre los precios pueda ser importante.

Según han advertido algunos funcionarios chinos la grave sequía en el norte de China (considerado el granero del país) podría afectar a casi el 43% de la cosecha. La escasez de lluvias desde octubre ha afectado a más de 9,3 millones de hectáreas de tierra en el norte de China afectando a seis de las principales provincias productoras de cereales.

En el último informe del Departamento de Agricultura de EEUU (USDA) publicado hoy, no ha habido ninguna modificación respecto a las expectativas de la cosecha en China y tampoco se aprecian cambios significativos ni del nivel mundial de existencias finales (177.77 millones de toneladas) ni de la producción mundial que se situá en las 645.41 millones de toneladas. El impacto sobre las importaciones del gigante asiático se podría apreciar en el informe del mes que viene.

En cualquier caso, no debemos perder de vista la evolución de lo que podríamos denominar como “elementos externos” y que han tenido y continúan teniendo un papel fundamental que ha propiciado un importante flujo de capitales hacia los mercados de materias primas:

• Cotización del dólar ▼
• Inflación ▲
• Precios del crudo ▲
• Aversión al riesgo ▼

Francisco López Ollé

XTB Análisis Técnico de Mercados, 8 febrero

Apertura plana en Europa en una jornada sin datos macroeconomicos de interés:

En Estados Unidos, Wall Street siguió comprando (Dow Jones: +0,57%; S&P 500: +0,62%; Nasdaq: +0,53%) y marcando nuevos máximos anuales. Después de cerrar la semana pasada con fuertes ganancias superiores al 2%, el optimismo se mantiene, apoyado durante la jornada de ayer por varias operaciones corporativas y un buen día del sector financiero. El S&P 500 cerró en los 1.318 puntos. En marzo de 2009, marcó un mínimo en 666 puntos, por lo que se ha revalorizado casi un 100% en menos de dos años.

Por su parte, en Japón, tenemos al Nikkei en máximos de nueve meses (+0,41%), extendiendo las ganancias por tercer día consecutivo por un apetito al riesgo ante la expectativa de recuperación económica.
 

IBEX 35 

Subidas del 0,63% en el Ibex35 ayer lunes, que se acerca, de nuevo, a la resistencia de los 11.000 puntos. Para las próximas sesiones, parece que podríamos ver la continuación de las subidas hasta el nivel de los 11.500 puntos. A corto plazo, las perspectivas técnicas siguen siendo muy buenas y no volveremos a ver una señal de debilidad mientras que se mantenga cotizando por encima de los 10.580 puntos. Los impecables niveles de acumulación dan consistencia a su tendencia alcista actual.

En el medio plazo consideramos al soporte de los 9200 puntos como clave para el corto y el medio plazo del mercado, su ruptura supondría el inicio de un nuevo impulso bajista con objetivo los 8700 puntos del Ibex donde se encuentra el 23.6 de Fibo de toda la correción desde los maximos historicos de nuestro selectivo en los 16000 puntos.

 

MERCADO AMERICANO

En Estados Unidos, Wall Street siguió comprando (Dow Jones: +0,57%; S&P 500: +0,62%; Nasdaq: +0,53%) y marcando nuevos máximos anuales. Después de cerrar la semana pasada con fuertes ganancias superiores al 2%, el optimismo se mantiene, apoyado durante la jornada de ayer por varias operaciones corporativas y un buen día del sector financiero. El S&P 500 cerró en los 1.318 puntos. En marzo de 2009, marcó un mínimo en 666 puntos, por lo que se ha revalorizado casi un 100% en menos de dos años.

Pasemos a ver un grafico del Indice S&P 500, que es el que marca la tendencia de el resto de Indices a nivel mundial.

 

Como vemos el aspecto tecnico del Indice es claramente alcista, situando por encima del 61.8 de fibo de toda la corrección desde minimos situandose en los niveles previos a la caída de Lehman Brothers). Es cierto que en los indicadores aparecen sobre comprados pero no es menos cierto que fuertes tendencias alcistas pueden convivir con altos niveles de sobre compra.

Ademas tenemos muchos aspectos positivos; como por ejemplo el Golden Cross (triple cruce de medias) que nos refleja el gráfico. 

La ruptura del importante nivel de los 1225 ha convertido esta zona en un importante soporte a corto plazo. Además es muy importante el importante suelo que se ha formado en los 1180 puntos (coincidente con la media de 50 sesiones) 

Por último observar como en cierres semanales entre finales de 2008 y principios de 2009 se ha formado una potente figura de hombro cabeza hombro con ruptura ademas por encima de la media de 200 sesiones. 

Por tanto y desde un punto de vista tecnico deberiamos marcarnos un objetivo de cara a 2011 cercano a los 1350 puntos sin descartar posibles correcciones motivadas por la sobreventa, que a mi juicio no seran peligrosas de no romper los 1080 puntos, y que seran desde nuestro punto de vista oportunidades de compra.
 

VALORES DESTACADOS

Recordar que los valores propuestos forman parte de la cartera propuesta por XTB en funcion de la situacion de mercado. La decision de entrar en uno u otro valor son responsabilidad unica y exclusivamente del inversor.

PONDERACION

Cartera de Largos

VALORES A MEDIO PLAZO

BOLSAS Y MERCADOS ESPAÑOLES 

Durante las últimas semanas deciamos que erea fundamental la ruptura de los 21 euros para cintinuar con la senda alcista del valor. Durante la sesión de ayer BME fue el valor del Ibex35 que tuvomejor comportamiento rompiendo la zona de resistencia mencionada en los ultimos dias, de mantener esta ruptura en cierres diarios activariamos un nuveo objetivo hasta los 24.50 euros. 

OHL

Es uno de los valores que tenemos en el punto de mira desde hace semanas a la espera de una señal de fortaleza que nos confirme un rebote en la media de 200 sesiones. Para las próximas sesiones estaremos muy atentos a un cierre por encima de los 23,50 euros lo que nos haría pensar en la continuación de las subidas hasta los máxikmos del pasado mes de octubre que presenta en los 26 euros.
 

REPSOL

El cierre semanal de REPSOL en los 22,92 euros, nos deja delante de una importante zona en gráfico semanal, seguimos ante una estructura clara de maximos y minimos crecicentes en gráficos diarios. La zona de 23.10 euros se configura como clave en el corto plazo. El comportamiento en esta zona nos dirá si puede continuar con su camino a maximos históricos.

CITIGROUP

Observamos como tras haber confirmado la ruptura del triangulo, hizo un pull back sobre la directriz bajista para mas tarde alcanzar el primer objetivo en 5,05.

Para ese nivel, nos encontramos con un posible doble techo el cual se ver confirmado con la ruptura de la directriz bajista en 4,80, que le podría llevar a niveles de 4,55.Si consigue romper el techo en 5,05, el precio seguir su senda alcista hasta niveles de 5,42 como primer objetivo y 5,91 como segundo objetivo.

GAMESA

La perdida de 5.65 deja un desarrollo hasta 5.10, objetivo de caída cumplido, esperando ahora un desarrollo positivo hasta nuevamente 5.65. Ademas el objetivo de caida coincide con la media de 70 sesiones 5.24, por lo que deberemos verlo subir, esta dentro de una estructura que estintentando cerrarse con techo en 7.00. Stop a compras en 4.90.

INDRA

Consiguió rebotar en las inmediaciones del soporte de los 12,25 euros, mínimos de 2010 lo que ha llevado a su cotización hasta las inmediaciones de la resistencia de los 13,50 euros, niveles en donde se encuentra la media de 200 sesiones. Para las próximas sesiones esperaremos pacientemente a que veamos la superación de este nivel de resistencia lo que nos haría pensar en la continuación de las subidas.

A medio y largo plazo el nivel clave lo tenemos en los 14,5 euros, precios que debería superar para pensar en un cambio de tendencia. Esperaremos a que se defina para interesarnos por la compañía.

MAPFRE

Cumplimos el objetivo en Mapfre con subidas superiores al diez por ciento, atentos porque de superar 2.45 continuar con las subidas

NOKIA

En los últimos días ha aumentado mucho el volumen y consolida los 8 euros, dejando atrás los últimos resultados.Parece dispuesta a intentar romper los 8.42. Si esto sucede puede que inicie un cambio en la presion bajista y sea más neutral con perspectivas alcistas

CARTERA DE CORTOS

INDITEX 

Decíamos el Viernes”El valor parece estar realizando una figura de Hombro cabeza Hombro que de romper los 55 euros activaria un objetivo cercano a los 48 euros en el corto plazo.”

El valor rompió la zona comentada y ha activado un impulso bajista hasta los 48 euros.

Recomendamos suscribirse a nuestros seminarios sobre estrategias DMA para seguir mas de cerca la estrategia sobre estos valores y otras oportunidades que pudieran ir surgiendo en la operativa intradia http://www.xtb.es/forex.php?p=579HYPERLINK “http://www.xtb.es/forex.php?p=579&seminars_type=2#form”&HYPERLINK “http://www.xtb.es/forex.php?p=579&seminars_type=2#form”seminars_type=2#form

De igual manera recomendamos suscribirse a los informes de mercado de Bolsa General realizados por Don David galan donde podran seguir de manera mas completa la sesion diaria de los mercados http://www.bolsageneral.es/noticias/bolsa-general-asesores-y-xtb-brokers-presentan-un-acuerdo-de-colaboracion/

ADVERTENCIA:

Cada Cliente es responsable de su operativa en el Mercado. Este informe es exclusivamente orientativo y refleja unicamente la vision que su autor tiene de la situacion actual del Mercado. Las consecuencias derivadas de la operativa del inversor, seran exclusivamente del cliente, que deberá actuar a la luz de la Declaración del Riesgo de Inversión.

Juan Pedro Zamora

Account Manager

www.xtb.es

X Trade Broker DM S.A Sucursal en Espańa

28020-Madrid

Tel +34 9 1570 67 05

JuanPedro.Zamora@xtb.es

XTB Análisis Técnico Petróleo Brent (OIL), 7 febrero

Tras confirmarse la figura hombro-cabeza-hombro que comentábamos en nuestro anterior análisis técnico y alcanzar los objetivos marcados en la misma, parece interesante la posibilidad de tratar de aprovechar un rebote a corto plazo, en el precio del crudo Brent.

La superación del primer máximo formado en el rebote, en los 100.55USD, tras haberse corregido en un 78.6% este primer impulso, abre la puerta a mayores objetivos alcistas. El 61.8% de retroceso de la última bajista, coincide con “neckline” de la figura de cambio superada y pudiera ser un objetivo razonable para una operativa alcista.

 

Os recordamos que a las 12:00 haremos una completa sesión online sobre actualidad de mercados.

Conoce nuestros seminarios online.

Alexander Hick

Jefe de Ventas

alexander.hick@xtb.es

X-Trade Brokers

tel: +34 915 706 705

http://www.xtb.es

X-Trade Brokers Dom Maklerski, S.A., Sucursal en España (“X-Trade”) ha elaborado este informe exclusivamente a efectos informativos. Toda la información en éste contenida está basada en informaciones de carácter público y ha sido obtenida de fuentes que se consideran fiables. Sin embargo X-Trade no garantiza la corrección ni la precisión de la información incluida en el informe. Las opiniones incluidas en éste son exclusivamente... Leer toda la Declaración a los inversores

XTB Análisis Técnico de Mercados (Ibex35,sp500, OHL, Gamesa, Iberdrola, Inditex, Nokia), 7 febrero

IBEX 35

Comenzamos la semana con alzas en los mercados en un semna plagada de datos macroeconómicos y resultados empresariales. Desde el punto de vista técnico seguimos con el ataque por parte de nuestro selectivo a los 11.000 puntos, su superación traerá nuevas alzas al mercado.

 

En el medio plazo consideramos al soporte de los 9200 puntos como clave para el corto y el medio plazo del mercado, su ruptura supondría el inicio de un nuevo impulso bajista con objetivo los 8700 puntos del Ibex donde se encuentra el 23.6 de Fibo de toda la correción desde los maximos historicos de nuestro selectivo en los 16000 puntos.

MERCADO AMERICANO

Nueva semana alcista en Wall street que sigue con una tendencia alcista impecable. A parte de los resultados empresariales que iremos conociendo en esta semana cabe destacar que conoceremos los datos del credito al consumidor, que nos permitirá tener una idea mas aproximada de el estado de la economía norteamericana

Pasemos a ver un grafico del Indice S&P 500, que es el que marca la tendencia de el resto de Indices a nivel mundial.

Como vemos el aspecto técnico del Indice es claramente alcista, situando por encima del 61.8 de fibo de toda la corrección desde mínimos situándose en los niveles previos a la caída de Lehman Brothers. Es cierto que en los indicadores aparecen sobre comprados pero no es menos cierto que fuertes tendencias alcistas pueden convivir con altos niveles de sobre compra.

Además tenemos muchos aspectos positivos; como por ejemplo el Golden Cross (triple cruce de medias) que nos refleja el gráfico.

La ruptura del importante nivel de los 1225 ha convertido esta zona en un importante soporte a corto plazo. Además es muy importante el importante suelo que se ha formado en los 1180 puntos (coincidente con la media de 50 sesiones)

Por último observar como en cierres semanales entre finales de 2008 y principios de 2009 se ha formado una potente figura de hombro cabeza hombro con ruptura ademas por encima de la media de 200 sesiones.

Por tanto y desde un punto de vista tecnico deberiamos marcarnos un objetivo de cara a 2011 cercano a los 1350 puntos sin descartar posibles correcciones motivadas por la sobreventa, que a mi juicio no seran peligrosas de no romper los 1080 puntos, y que seran desde nuestro punto de vista oportunidades de compra.

 
 

VALORES DESTACADOS
Recordar que los valores propuestos forman parte de la cartera propuesta por XTB en funcion de la situacion de mercado. La decision de entrar en uno u otro valor son responsabilidad unica y exclusivamente del inversor.
PONDERACION
Cartera de Largos



VALORES A MEDIO PLAZO
BOLSAS Y MERCADOS ESPAÑOLES

Durante las últimas semanas deciamos que erea fundamental la ruptura de los 21 euros para cintinuar con la senda alcista del valor. Durante la sesión de ayer BME fue el valor del Ibex35 que tuvomejor comportamiento rompiendo la zona de resistencia mencionada en los ultimos dias, de mantener esta ruptura en cierres diarios activariamos un nuveo objetivo hasta los 24.50 euros.

OHL

Es uno de los valores que tenemos en el punto de mira desde hace semanas a la espera de una señal de fortaleza que nos confirme un rebote en la media de 200 sesiones. Para las próximas sesiones estaremos muy atentos a un cierre por encima de los 23,50 euros lo que nos haría pensar en la continuación de las subidas hasta los máxikmos del pasado mes de octubre que presenta en los 26 euros.
 

REPSOL

El cierre semanal de REPSOL en los 22,92 euros, nos deja delante de una importante zona en gráfico semanal, seguimos ante una estructura clara de maximos y minimos crecicentes en gráficos diarios. La zona de 23.10 euros se configura como clave en el corto plazo. El comportamiento en esta zona nos dirá si puede continuar con su camino a maximos históricos.

CITIGROUP

Observamos como tras haber confirmado la ruptura del triangulo, hizo un pull back sobre la directriz bajista para mas tarde alcanzar el primer objetivo en 5,05.

Para ese nivel, nos encontramos con un posible doble techo el cual se ver confirmado con la ruptura de la directriz bajista en 4,80, que le podría llevar a niveles de 4,55.Si consigue romper el techo en 5,05, el precio seguir su senda alcista hasta niveles de 5,42 como primer objetivo y 5,91 como segundo objetivo.

GAMESA

La perdida de 5.65 deja un desarrollo hasta 5.10, objetivo de caída cumplido, esperando ahora un desarrollo positivo hasta nuevamente 5.65. Ademas el objetivo de caida coincide con la media de 70 sesiones 5.24, por lo que deberemos verlo subir, esta dentro de una estructura que estintentando cerrarse con techo en 7.00. Stop a compras en 4.90.

INDRA

Consiguió rebotar en las inmediaciones del soporte de los 12,25 euros, mínimos de 2010 lo que ha llevado a su cotización hasta las inmediaciones de la resistencia de los 13,50 euros, niveles en donde se encuentra la media de 200 sesiones. Para las próximas sesiones esperaremos pacientemente a que veamos la superación de este nivel de resistencia lo que nos haría pensar en la continuación de las subidas.

A medio y largo plazo el nivel clave lo tenemos en los 14,5 euros, precios que debería superar para pensar en un cambio de tendencia. Esperaremos a que se defina para interesarnos por la compañía.

MAPFRE

Cumplimos el objetivo en Mapfre con subidas superiores al diez por ciento, atentos porque de superar 2.45 continuar con las subidas

NOKIA

En los últimos días ha aumentado mucho el volumen y consolida los 8 euros, dejando atrás los últimos resultados.Parece dispuesta a intentar romper los 8.42. Si esto sucede puede que inicie un cambio en la presion bajista y sea más neutral con perspectivas alcistas

CARTERA DE CORTOS
INDITEX 

Decíamos el Viernes”El valor parece estar realizando una figura de Hombro cabeza Hombro que de romper los 55 euros activaria un objetivo cercano a los 48 euros en el corto plazo.”

El valor rompió la zona comentada y ha activado un impulso bajista hasta los 48 euros.

Recomendamos suscribirse a nuestros seminarios sobre estrategias DMA para seguir mas de cerca la estrategia sobre estos valores y otras oportunidades que pudieran ir surgiendo en la operativa intradia.

De igual manera recomendamos suscribirse a los informes de mercado de Bolsa General realizados por Don David galan donde podran seguir de manera mas completa la sesion diaria de los mercados http://www.bolsageneral.es/noticias/bolsa-general-asesores-y-xtb-brokers-presentan-un-acuerdo-de-colaboracion/

ADVERTENCIA:

Cada Cliente es responsable de su operativa en el Mercado. Este informe es exclusivamente orientativo y refleja unicamente la vision que su autor tiene de la situacion actual del Mercado. Las consecuencias derivadas de la operativa del inversor, seran exclusivamente del cliente, que deberá actuar a la luz de la Declaración del Riesgo de Inversión.

Juan Pedro Zamora
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XTB Materias Primas: ¿Está realmente justificada la tensión sobre el petróleo?

La cotización del petróleo alcanzó ayer sus máximos desde octubre de 2008, impulsado principalmente por las tensiones políticas en Egipto, pero... ¿hasta que punto es trascendente sobre la oferta mundial la inestabilidad actual?

Egipto tiene un papel importante en el abastecimiento tanto de Europa como de EEUU, no por su producción sino por su privilegiada situación geográfica. El Canal de Suez y el oleoducto Sumed que une el mar rojo con el Mediterráneo son dos arterias importantes para la distribución de crudo, a través de cuales se calcula que podría fluir en torno a los 2.6 millones de barriles diarios, según la Agencia Internacional de la Energía. Debemos de tener en cuenta que el consumo mundial de petróleo en el año 2010 se mantuvo en una media de aproximadamente 86.6 millones de barriles diarios y que las estimaciones sobre los incrementos de la demanda para 2011 se esperan en 1.4 millones de barriles diarios.

Teniendo en cuenta estos datos podríamos considerar que el impacto podría ser importante sobre las cotizaciones pero, desde nuestro punto de vista, se debe valorar también diferentes elementos que pueden atenuar e incluso neutralizar, en el peor de los casos, el impacto sobre los precios:

• La capacidad de producción no utilizada por parte de la OPEP: El organismo mantiene una capacidad no utilizada de aproximadamente 4.7 millones diarios. En la medida en que se tensase demasiado el equilibrio oferta-demanda, la OPEP podría reajustar las cuotas de sus miembros.

• El elevado nivel de inventarios actuales: Según las estimaciones del departamento de energía de EEUU los inventarios comerciales en los países pertenecientes a la OCDE ascendieron a 2.71 billones de barriles, situándose 57 millones de barriles por encima de la media de los últimos 5 años para este periodo. El punto de partida para enfrentar una situación de tensión en los precios es favorable.

• La cercanía de la primavera de los principales consumidores del hemisferio norte: Algo que podría generar una moderada corrección de la demanda.

• La alternativa de vías de suministro. Se calcula que los envíos marítimos hacia EEUU siguiendo rutas alternativas incrementarían los tiempos de entrega entre 7 y 10 días mientras que, para Europa, unos 15 días, subiendo también los costes de los fletes. Esto impactaría sobre los precios fundamentalmente al comienzo pero, posteriormente el impacto se moderaría sustancialmente.

Por otro lado, la fuerte tendencia alcista, no es exclusiva de esta commodity, los metales base como el cobre, las soft comodities como el cacao, el azúcar y el café y los granos, como el maíz, la soja y el trigo, se han visto fuertemente impulsados en los últimos meses. Son activos que aprovechando un fondo “fundamental” tensiones entre oferta-demanda, se han visto muy beneficiados por la afluencia de importantes flujos de capitales que han conformado un elemento especulativo impulsando los precios al alza - para justificar la entrada de estos capitales es importante apuntar algunos elementos ajenos a los fundamentales, como la debilidad del dólar, la huida hacia activos físicos como consecuencia de las políticas super-expansivas y la cobertura frente a futuros escenarios inflacionistas-.

Esto es importante tenerlo en cuenta ya que podríamos ver subidas más intensas más allá de problemas coyunturales, que como hemos analizado tienen un impacto relativo desde el punto de vista de la justificación desde los fundamentales.

Francisco López Ollé

XTB Análisis Técnico de Mercados, 2 febrero

Ascensos cercanos al 0,30% de media en Europa al comienzo de la sesión que marca el ecuador de la semana, después de que Wall Street cerrara ayer en nuevos máximos anuales. Los datos manufactureros a ambos lados del Atlántico sirvieron para aumentar la confianza en la recuperación de la economía global, mientras que el balance de resultados empresariales sigue saliendo positivo.
 

Los datos macroeconómicos más relevantes de la semana son los siguientes:


Miércoles 2

A las 13:00:

- Solicitudes de hipoteca MBA semanales.

A las 14:15:

- ADP cambio de empleo enero.

A las 16:30:

- Inventarios semanales de crudo y destilados.

Jueves 3

A las 14:30:

- Peticiones semanales de desempleo.

- Reclamos continuos.

- Costes laborales unitarios cuarto trimestre.

- Productividad no agrícola cuarto trimestre.

A las 16:00:

- Pedidos de fábrica diciembre.

- ISM no manufacturero compuesto enero.

Viernes 4

A las 14:30:

- Informe de Empleo enero.

RESULTADOS EMPRESARIALES:


Martes1

Aflac Incorporated, Archer Daniels Midland Company, Biogen Idec Inc., Boston Scientific Corporation, Broadcom, C.H. Robinson Worldwide Inc, Cummins Inc., Electronic Arts, Emerson Electric, Leggett & Platt, Lexmark International, Inc., Massey Energy Company, MEMC Electronic Materials, NiSource, Pfizer, The McGraw Hill Companies , United Parcel Service, Western Union Co.

Miércoles2

Allergan, Ameriprise Financial, Assurant, Avalonbay Communities, Avery Dennison Corporation, Cameron, Cincinnati Financial Corporation, Dun & Bradstreet Corp, Equity Residential, Genworth Financial, Hartford Financial Services, Hospira, Marathon Oil Corporation, Mattel, News Corporation, Tesoro Corporation, The Hershey Company, The NASDAQ OMX Group, Thermo Fisher Scientific, Time Warner, Unum Group, Visa, Vulcan Materials, Whirlpool Corporation, Wisconsin Energy Corporation, Yum! Brands.

Jueves3

AutoNation, Cardinal Health, Care-Fusion, CB Richard Ellis, Chicago Mercantile Exchange, CVS Caremark, Diamond Offshore, Dow Chemical, Estée Lauder, Fiserv, Goodrich, Harmon International, International Paper, ITT, JDSU, Kellog, MasterCard, Merck, Moody’s, National Oilwell, New York Times, PerkinElmer, Reynolds American, Ryder System, Snap-on, Spectra Energy, Stericycle, Sunoco, Viacom.

Viernes4

Aetna, AmerisourceBergen, Apartment Investment & Management, Clorox, Constellation Energy Group, Fortune Brands, PPL Corporation, PulteGroup, TECO Energy, Tyson Foods, Weyerhaeuser Co.

  

IBEX 35

Subidas ayer del 1,50% en el Ibex35, que terminó en las inmediaciones del nivel clave de los 11.000 puntos. Tras una consolidación de niveles de unas pocas sesiones, parece que nuestro mercado busca seguir escalando posiciones. Atentos que un cierre por encima de este nivel de precios nos haría pensar en el inicio de un nuevo impulso alcista.

En el medio plazo consideramos al soporte de los 9200 puntos como clave para el corto y el medio plazo del mercado, su ruptura supondría el inicio de un nuevo impulso bajista con objetivo los 8700 puntos del Ibex donde se encuentra el 23.6 de Fibo de toda la correción desde los maximos historicos de nuestro selectivo en los 16000 puntos.

MERCADO AMERICANO
 

Pasemos a ver un grafico del Indice S&P 500, que es el que marca la tendencia de el resto de Indices a nivel mundial.

Como vemos el aspecto tecnico del Indice es claramente alcista, situando por encima del 61.8 de fibo de toda la corrección desde minimos situándose en los niveles previos a la caída de Lehman Brothers. Es cierto que en los indicadores aparecen sobre comprados pero no es menos cierto que fuertes tendencias alcistas pueden convivir con altos niveles de sobre compra.

Ademas tenemos muchos aspectos positivos; como por ejemplo el Golden Cross (triple cruce de medias) que nos refleja el gráfico.

La ruptura del importante nivel de los 1225 ha convertido esta zona en un importante soporte a corto plazo. Además es muy importante el importante suelo que se ha formado en los 1180 puntos (coincidente con la media de 50 sesiones)

 

Por último observar como en cierres semanales entre finales de 2008 y principios de 2009 se ha formado una potente figura de hombro cabeza hombro con ruptura ademas por encima de la media de 200 sesiones.

Por tanto y desde un punto de vista tecnico deberiamos marcarnos un objetivo de cara a 2011 cercano a los 1350 puntos sin descartar posibles correcciones motivadas por la sobreventa, que a mi juicio no seran peligrosas de no romper los 1080 puntos, y que seran desde nuestro punto de vista oportunidades de compra.

 
 

VALORES DESTACADOS

Recordar que los valores propuestos forman parte de la cartera propuesta por XTB en funcion de la situacion de mercado. La decision de entrar en uno u otro valor son responsabilidad unica y exclusivamente del inversor.

PONDERACION

Cartera de Largos

VALORES A MEDIO PLAZO

BOLSAS Y MERCADOS ESPAÑOLES

Como sabeis durante el año 2010 Bolsas y Mercados Españoles ha sido uno de nuestros valores recomendados a corto, medio y largo plazo. Seguimos recomendando su entrada en el siempre y cuando nuestro selectivo no rompa el soporte de los 9200 puntos. Como resistencia a corto plazo debemos de tener en cuenta los 21 euros cuya superación sería muy positiva para la cotización.

OHL

Es uno de los valores que tenemos en el punto de mira desde hace semanas a la espera de una señal de fortaleza que nos confirme un rebote en la media de 200 sesiones. Para las próximas sesiones estaremos muy atentos a un cierre por encima de los 23,50 euros lo que nos haría pensar en la continuación de las subidas hasta los máxikmos del pasado mes de octubre que presenta en los 26 euros.
 

REPSOL

El cierre semanal de REPSOL en los 22,92 euros, nos deja delante de una importante zona en gráfico semanal, seguimos ante una estructura clara de maximos y minimos crecicentes en gráficos diarios. La zona de 23.10 euros se configura como clave en el corto plazo. El comportamiento en esta zona nos dirá si puede continuar con su camino a maximos históricos.

CITIGROUP

Observamos como tras haber confirmado la ruptura del triangulo, hizo un pull back sobre la directriz bajista para mas tarde alcanzar el primer objetivo en 5,05.

Para ese nivel, nos encontramos con un posible doble techo el cual se ver confirmado con la ruptura de la directriz bajista en 4,80, que le podría llevar a niveles de 4,55.Si consigue romper el techo en 5,05, el precio seguir su senda alcista hasta niveles de 5,42 como primer objetivo y 5,91 como segundo objetivo.

GAMESA

La perdida de 5.65 deja un desarrollo hasta 5.10, objetivo de caída cumplido, esperando ahora un desarrollo positivo hasta nuevamente 5.65. Ademas el objetivo de caida coincide con la media de 70 sesiones 5.24, por lo que deberemos verlo subir, esta dentro de una estructura que estintentando cerrarse con techo en 7.00. Stop a compras en 4.90.

INDRA
Consiguió rebotar en las inmediaciones del soporte de los 12,25 euros, mínimos de 2010 lo que ha llevado a su cotización hasta las inmediaciones de la resistencia de los 13,50 euros, niveles en donde se encuentra la media de 200 sesiones. Para las próximas sesiones esperaremos pacientemente a que veamos la superación de este nivel de resistencia lo que nos haría pensar en la continuación de las subidas.

A medio y largo plazo el nivel clave lo tenemos en los 14,5 euros, precios que debería superar para pensar en un cambio de tendencia. Esperaremos a que se defina para interesarnos por la compañía.

MAPFRE
Cumplimos el objetivo en Mapfre con subidas superiores al diez por ciento, atentos porque de superar 2.45 continuar con las subidas.

CARTERA DE CORTOS
INDITEX 

Decíamos el Viernes”El valor parece estar realizando una figura de Hombro cabeza Hombro que de romper los 55 euros activaria un objetivo cercano a los 48 euros en el corto plazo.”
El valor rompió la zona comentada y ha activado un impulso bajista hasta los 48 euros.

Recomendamos suscribirse a nuestros seminarios sobre estrategias DMA para seguir mas de cerca la estrategia sobre estos valores y otras oportunidades que pudieran ir surgiendo en la operativa intradia http://www.xtb.es/forex.php?p=579&seminars_type=2#form
De igual manera recomendamos suscribirse a los informes de mercado de Bolsa General realizados por Don David galan donde podran seguir de manera mas completa la sesion diaria de los mercados http://www.bolsageneral.es/noticias/bolsa-general-asesores-y-xtb-brokers-presentan-un-acuerdo-de-colaboracion/

ADVERTENCIA:

Cada Cliente es responsable de su operativa en el Mercado. Este informe es exclusivamente orientativo y refleja unicamente la vision que su autor tiene de la situacion actual del Mercado. Las consecuencias derivadas de la operativa del inversor, seran exclusivamente del cliente, que deberá actuar a la luz de la Declaración del Riesgo de Inversión.

Juan Pedro Zamora
Account Manager
www.xtb.es
X Trade Broker DM S.A Sucursal en Espańa
28020-Madrid
Tel +34 9 1570 67 05
JuanPedro.Zamora@xtb.e

XTB Análisis Técnico de Mercados, 1 febrero

Comenzamos la semana con subidas del 0,50% en Europa. A pesar que los temores por la situación en Egipto trajeron caídas parece que éstos temores se van relajando y se va, de nuevo, girando la atención a la progresiva mejora de la economías europeas y norteamericana.

Los datos macroeconómicos más relevantes de la semana son los siguientes:

Martes 1

A las 16:00:

- Gasto en construcción diciembre.

- ISM de precios pagados enero.

- ISM manufacturero enero.

A las 23:00

- Ventas de autos enero.

- Ventas de vehículos enero.

- Propensión al consumo ABC semanal.

Miércoles 2

A las 13:00:

- Solicitudes de hipoteca MBA semanales.

A las 14:15:

- ADP cambio de empleo enero.

A las 16:30:

- Inventarios semanales de crudo y destilados.

Jueves 3

A las 14:30:

- Peticiones semanales de desempleo.

- Reclamos continuos.

- Costes laborales unitarios cuarto trimestre.

- Productividad no agrícola cuarto trimestre.

A las 16:00:

- Pedidos de fábrica diciembre.

- ISM no manufacturero compuesto enero.

Viernes 4

A las 14:30:

- Informe de Empleo enero.

RESULTADOS EMPRESARIALES:



Martes 1

Aflac Incorporated, Archer Daniels Midland Company, Biogen Idec Inc., Boston Scientific Corporation, Broadcom, C.H. Robinson Worldwide Inc, Cummins Inc., Electronic Arts, Emerson Electric, Leggett & Platt, Lexmark International, Inc., Massey Energy Company, MEMC Electronic Materials, NiSource, Pfizer, The McGraw Hill Companies , United Parcel Service, Western Union Co.

Miércoles 2

Allergan, Ameriprise Financial, Assurant, Avalonbay Communities, Avery Dennison Corporation, Cameron, Cincinnati Financial Corporation, Dun & Bradstreet Corp, Equity Residential, Genworth Financial, Hartford Financial Services, Hospira, Marathon Oil Corporation, Mattel, News Corporation, Tesoro Corporation, The Hershey Company, The NASDAQ OMX Group, Thermo Fisher Scientific, Time Warner, Unum Group, Visa, Vulcan Materials, Whirlpool Corporation, Wisconsin Energy Corporation, Yum! Brands.

Jueves 3

AutoNation, Cardinal Health, Care-Fusion, CB Richard Ellis, Chicago Mercantile Exchange, CVS Caremark, Diamond Offshore, Dow Chemical, Estée Lauder, Fiserv, Goodrich, Harmon International, International Paper, ITT, JDSU, Kellog, MasterCard, Merck, Moody’s, National Oilwell, New York Times, PerkinElmer, Reynolds American, Ryder System, Snap-on, Spectra Energy, Stericycle, Sunoco, Viacom.

Viernes 4

Aetna, AmerisourceBergen, Apartment Investment & Management, Clorox, Constellation Energy Group, Fortune Brands, PPL Corporation, PulteGroup, TECO Energy, Tyson Foods, Weyerhaeuser Co.

  

IBEX 35

Durante la sesión de ayer mantuvimos el movimiento lateral del IBEX 35 que sigue sin romper la resistencia de los 11000 puntos. Por abajo las referencias a tener en cuenta son los 10500 puntos cuya perdida daría lugar a nuevas caidas.

En el medio plazo consideramos al soporte de los 9200 puntos como clave para el corto y el medio plazo del mercado, su ruptura supondría el inicio de un nuevo impulso bajista con objetivo los 8700 puntos del Ibex donde se encuentra el 23.6 de Fibo de toda la correción desde los maximos historicos de nuestro selectivo en los 16000 puntos.

 

 

MERCADO AMERICANO

Pasemos a ver un grafico del Indice S&P 500, que es el que marca la tendencia de el resto de Indices a nivel mundial.

Como vemos el aspecto tecnico del Indice es claramente alcista, situando por encima del 61.8 de fibo de toda la corrección desde minimos situandose en los niveles previos a la caída de Lehman Brothers). Es cierto que en los indicadores aparecen sobre comprados pero no es menos cierto que fuertes tendencias alcistas pueden convivir con altos niveles de sobre compra.

Ademas tenemos muchos aspectos positivos; como por ejemplo el Golden Cross (triple cruce de medias) que nos refleja el gráfico.

La ruptura del importante nivel de los 1225 ha convertido esta zona en un importante soporte a corto plazo. Además es muy importante el importante suelo que se ha formado en los 1180 puntos (coincidente con la media de 50 sesiones)

Por último observar como en cierres semanales entre finales de 2008 y principios de 2009 se ha formado una potente figura de hombro cabeza hombro con ruptura ademas por encima de la media de 200 sesiones.

Por tanto y desde un punto de vista tecnico deberiamos marcarnos un objetivo de cara a 2011 cercano a los 1350 puntos sin descartar posibles correcciones motivadas por la sobreventa, que a mi juicio no seran peligrosas de no romper los 1080 puntos, y que seran desde nuestro punto de vista oportunidades de compra.

 

VALORES DESTACADOS
Recordar que los valores propuestos forman parte de la cartera propuesta por XTB en funcion de la situacion de mercado. La decision de entrar en uno u otro valor son responsabilidad unica y exclusivamente del inversor.
PONDERACION
Cartera de Largos

VALORES A MEDIO PLAZO
BOLSAS Y MERCADOS ESPAÑOLES

Como sabeis durante el año 2010 Bolsas y Mercados Españoles ha sido uno de nuestros valores recomendados a corto, medio y largo plazo. Seguimos recomendando su entrada en el siempre y cuando nuestro selectivo no rompa el soporte de los 9200 puntos. Como resistencia a corto plazo debemos de tener en cuenta los 21 euros cuya superación sería muy positiva para la cotización.

 

OHL

Es uno de los valores que tenemos en el punto de mira desde hace semanas a la espera de una señal de fortaleza que nos confirme un rebote en la media de 200 sesiones. Para las próximas sesiones estaremos muy atentos a un cierre por encima de los 23,50 euros lo que nos haría pensar en la continuación de las subidas hasta los máxikmos del pasado mes de octubre que presenta en los 26 euros.
 

REPSOL

El cierre semanal de REPSOL en los 22,92 euros, nos deja delante de una importante zona en gráfico semanal, seguimos ante una estructura clara de maximos y minimos crecicentes en gráficos diarios. La zona de 23.10 euros se configura como clave en el corto plazo. El comportamiento en esta zona nos dirá si puede continuar con su camino a maximos históricos.

CITIGROUP

Observamos como tras haber confirmado la ruptura del triangulo, hizo un pull back sobre la directriz bajista para mas tarde alcanzar el primer objetivo en 5,05.

Para ese nivel, nos encontramos con un posible doble techo el cual se ver confirmado con la ruptura de la directriz bajista en 4,80, que le podría llevar a niveles de 4,55.Si consigue romper el techo en 5,05, el precio seguir su senda alcista hasta niveles de 5,42 como primer objetivo y 5,91 como segundo objetivo.

GAMESA

La perdida de 5.65 deja un desarrollo hasta 5.10, objetivo de caída cumplido, esperando ahora un desarrollo positivo hasta nuevamente 5.65. Ademas el objetivo de caida coincide con la media de 70 sesiones 5.24, por lo que deberemos verlo subir, esta dentro de una estructura que estintentando cerrarse con techo en 7.00. Stop a compras en 4.90.

INDRA

Consiguió rebotar en las inmediaciones del soporte de los 12,25 euros, mínimos de 2010 lo que ha llevado a su cotización hasta las inmediaciones de la resistencia de los 13,50 euros, niveles en donde se encuentra la media de 200 sesiones. Para las próximas sesiones esperaremos pacientemente a que veamos la superación de este nivel de resistencia lo que nos haría pensar en la continuación de las subidas.

A medio y largo plazo el nivel clave lo tenemos en los 14,5 euros, precios que debería superar para pensar en un cambio de tendencia. Esperaremos a que se defina para interesarnos por la compañía.

MAPFRE
Cumplimos el objetivo en Mapfre con subidas superiores al diez por ciento, atentos porque de superar 2.45 continuar con las subidas

CARTERA DE CORTOS
INDITEX 
Decíamos el Viernes”El valor parece estar realizando una figura de Hombro cabeza Hombro que de romper los 55 euros activaria un objetivo cercano a los 48 euros en el corto plazo.”
El valor rompió la zona comentada y ha activado un impulso bajista hasta los 48 euros.

Recomendamos suscribirse a nuestros seminarios sobre estrategias DMA para seguir mas de cerca la estrategia sobre estos valores y otras oportunidades que pudieran ir surgiendo en la operativa intradia http://www.xtb.es/forex.php?p=579&seminars_type=2#form

De igual manera recomendamos suscribirse a los informes de mercado de Bolsa General realizados por Don David galan donde podran seguir de manera mas completa la sesion diaria de los mercados http://www.bolsageneral.es/noticias/bolsa-general-asesores-y-xtb-brokers-presentan-un-acuerdo-de-colaboracion/

ADVERTENCIA:

Cada Cliente es responsable de su operativa en el Mercado. Este informe es exclusivamente orientativo y refleja unicamente la vision que su autor tiene de la situacion actual del Mercado. Las consecuencias derivadas de la operativa del inversor, seran exclusivamente del cliente, que deberá actuar a la luz de la Declaración del Riesgo de Inversión.

Juan Pedro Zamora

Account Manager

www.xtb.es

X Trade Broker DM S.A Sucursal en Espańa

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